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EBO模型作业

剩余收益估价模型(Residual Income Valuation Model)
  剩余收益模型(RIM)又被称为EBO模型,最早是由爱德华兹(Edwards)和贝尔(Bell)于1961年提出来的,但并没有引起理论界多大的重视,沉寂了很长一段时间;1995年美国学者奥尔森(Ohlson)在其文章《权益估价中的收益、帐面价值和股利》中对这个方法进行了系统的阐述,建立了公司权益价值与会计变量之间的关系,使该方法重新得到理论界的重视,并成为近十年来美国财务学、会计学界最热门的研究主题之一。

我的一次证券定价的作业,是仿照奥尔森的剩余收益模型来做的。也叫EBO模型。里面的ret36其实是3个月,我没有用找到前几年的分析师预测数据。做这个作业的心得体会是国泰安的数据太残缺了,而且还有错的~~~不过这个模型在中国还是比较有效的。
奥尔森做了一个“模特卡罗”的非参数检验。。。不懂。。。我也模仿做了一下,还好,效果还是挺显著的。
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[发帖际遇]: L123在公车上拣到金币9,今天踩到狗屎运了.


做这个模型用国泰安的数据不合适,不够及时,最好用wind数据。但要小心万德数据中的beta等的计算有问题,会使权益成本率大大提升。

我发了今年的几个MBA的论文到公共邮箱中,大家可以学习下
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[发帖际遇]: 李铀去见网友,被骗金币5,你今天的运气真差.


回复 2# L123


    他原文的折现率用的是fama-french三因子模型算出来的。感觉不是一般的复杂。

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[发帖际遇]: 李铀参加招宝理财论坛游戏, 获得魅力9,真的太棒了.


回复 2# L123


   谢谢老师的指点!~

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