姐妹花：单身创业如何理财

珍珍和珠珠是一对来自北国的姐妹花，珍珍今年36岁，珠珠33岁，两人在广州开一家以来料来样　　加工和贴牌出口为主的一家有限贸易公司。公司已开业8年，经营状况良好。姐姐珍珍离异4年，目前没有成家的概念，以后可能也没有。妹妹珠珠有过一段刻骨铭心的情感，对男人有心理障碍，怕遇到一个分她财产的“淘金男人”，又怕爱情没有结果，婚姻比较慎重，1-2年内难以走入婚姻的殿堂。姐妹俩人在一起居住，有一部宝来车，成双出入，每天除了上班就是下班，生活比较单调。
　　姐姐珍珍吸烟，但烟瘾不是很大；妹妹珠珠社交比较多，招待费用每月在1万左右，但计入公司营业成本中；姐妹俩每月的日常消费约在8000元左右，比较节省。姐妹俩人的身体状况都良好。
　　因为受加息的预期以及全球石油价格高企运输成本提高的原因，姐妹俩的公司出口生意在未来可能有所影响。妹妹珠珠心思比较高，以后想投资、转产一家生产女性用品为主的小型公司，正在筹划中，计划投资300万左右。但目前公司的一切经营业务仍旧进行。
　　个人理财目标
　　姐妹俩都没有明确的家庭理财目标，对目前的生活比较满意，似乎是钱越赚越多为人生的终极目标了。短期家庭理财目标，珍珍要买一部20万左右的轿车。长期家庭理财目标，在50岁之前为俩人积累足够的养老金，过丰裕而体面的生活。
　　一、目前状况与预期目标
　　北国姐妹花姐姐珍珍36岁，妹妹珠珠33岁，两位单身贵族对结婚有着与别人不同的见解，而且心里还有一副明明白白的理财金算盘。二人现有总资产价值467万元，负债70万元，净资产价值397万元。
　　在理财师看来，这一表面富足的家庭在理财方面存在一些不易察觉的危机：首先，个人所得税负担较重，占家庭总支出的62.5％以上；其次，没有筑起一张家庭财务安全网，当家庭成员面对意外事件或发生疾病时可能会束手无策；再次，资产组合结构不合理，品种单一，收益性与抗风险能力都比较低；最后，姐妹二人目前都没有养老计划。我们进一步发现，由于姐妹花即将面临公司转型这一重大决策所带来未来数年财务状况的改变，收益的稳定性可能有所下降，而且前期需要良好的现金流，一个优越的资产负债结构将变得非常重要。为此，我们根据目前状况设定以下七个预期目标：
　　(一)2008年实现公司转型，每年税后收入为家庭主要收入来源；
　　(二)减少各项税务支出，特别是所得税支出；
　　(三)在家庭成员面对意外事件或发生疾病时，能提供财务安全保障；
　　(四)公司转型稳定后购买一辆20万元左右的轿车；
　　(五)调整资产组合，达致最优资金结构，能适应公司财务管理的需要；
　　(六)建立一个能够提供高流动性并且享受税收优惠的投资组合；
　　(七)建立一个长期的投资组合，以准备充足的养老金。
　　理财规划是对未来数年的计划，我们需要引入几个假设：一是未来数年的经济增长是处在温和的**率3％左右；二是公司转型加速部分固定资产的折旧，原公司资产仅80％可转变成新公司资产；三是转型后公司税前利润率为13％左右，负债利率仍维持在5％左右，收入增长率在8％左右。二、综合理财建议
　　(一)应急金与家庭财务安全保障
　　三十而立之年，总会面临许许多多不可预测的风险，构筑一张家庭财务安全网是必不可少的。这张安全网有两道防线，一道是建立应急金约2.4万，保障家庭三个月的日常生活；另一道是构筑医疗与意外等健康保障，考虑通过购买定期健康保险附加意外险或增加储蓄自保的方式解决。如用保险工具，姐妹花可以考虑互以对方为受益人，以抵御一旦对方发生意外或疾病时所带来的收入损失，而保险金也可临时维持一人独力支撑公司运作的局面。
　　(二)填补公司转型的资金缺口
　　目前公司全部资产为270万元，计划投资300万元转产女性用品的小型公司。如果立即转型，将会有约80多万元的资金缺口。虽然可以用银行存款弥补，但会大大降低资产结构的流动性。可见任何新公司创立或转型的前期都需要较多的资金周转，而加息预期的不确定性和全球石油价格走势具有波动性的两大因素，在短期内仍可减弱对原公司出口生意的影响。因此建议以三年为限，积蓄更多的流动资产，方才有序地逐步实现公司转型。
　　(三)税务规划减少个税支出
　　按照二人个税支出的测算，现时适用税率是个人所得税累进税率35％一档，税率较高，导致所得税支出占到家庭财务支出六成以上。原因是姐妹花收入受到公司税和个人税双重计征。如在合法的手段下，能充分考虑合并公司税务与个人税务中较大的减税空间，将使个人所得税减免更多。根据我国税制规定：招待费及个人费用等支出可在企业所得税或个体经营税收前扣除。建议通过将个人收入留存入公司资本公积，在公司税前支付父母养老费用、招待费及个人费用等合法税务规划，减少公司税前利润，使公司应纳税额减少。同时，通过上述规划，将个人所得税税档降低一、两档，将会节省更多个税支出。
　　(四)有量有度的消费享受
　　当成功接受公司转型的挑战后，预计二人的收支及资产负债状况将步入一个良性成长的阶段。这时候再考虑高品质生活是每位有识之士的必然之选，购买一辆20万左右的轿车也将提上姐妹花的购物清单。理财师会建议资金充裕情况下使用一次性付款，并将旧的宝来
　　(五)合理优化资产结构
　　对于资产结构中有70万元的负债，理财师建议需要区别对待。如果是公司中运用负债筹资的手段，是可以保留的。因为只要税前利润率13％大于负债利率5％，就可以产生杠杆作用下的额外利润，而且负债筹资还有节税作用，降低资金成本。如果是个人抵押贷款、消费贷款或信用卡透支，这类负债在我国个人所得税中是不能税前扣除的，必须审慎考虑高额的利息支出，尽快还掉债务了。我们可以通过表三对比，看看公司财务使用负债筹资对个人理财规划一些好处：
　　很明显，保留一定的负债可以节省掉一部分公司税和个人税，其杠杆收益率也远远高于完全使用自有资本的公司经营。
　　(六)注重流动性的投资组合
　　经营公司本身就是一项高风险、高回报的长期投资，也需要较低风险、注重流动性的投资组合加以配合，目的是使所谓的“闲钱”也能“钱生钱”。除了定活期储蓄，主要考虑使用一年期内的短期融资工具和少量的长期投资工具，如货币市场基金流动性好，有“准储蓄”之称，建议占比25％；人民币理财产品也是一类短期的结构性存款，收益比存款高，建议占比20％；有银行做反担保的信托理财产品，保障本金的同时有较高的收益，建议占比15％。由于姐妹花的公司业务繁忙，建议对股市增加投资采用间接渠道，选择经营管理成熟，业绩评级优良的基金管理公司，购买旗下稳定表现的成长型基金，约占20％，在两到五年内中长期持有。直接投资股票是有风险的，只有长期投资才能弥补股价波动带来资产的上涨或下跌，因此建议占比不要过高，应在低位购入表现较好的蓝筹股，作价值投资约占15％。投资组合的综合收益率约在4％至10％之间，
(七)养老计划
　　建立退休养老基金，永不言晚！姐妹花二人并无社会养老保障，如果想在50岁之前积累足够的养老金，过上丰裕、体面的养老生活，确实需要尽早考虑建立和管理自己的退休养老基金。除了可依靠资产投资和公司经营收入积累以外，我们也建议通过一种新型理财工具——联合生存变额年金来实现有尊严的老年生活。联合生存变额年金是以两人共同拥有的一份养老计划，计划的成本相对较低，而且通过变额，实际上就和投资市场相链接，可以抵御**带来的贬值压力，分享经济成长的果实。
　　最后，我们还有一个意料之外的好建议，以备姐妹俩的意外之需：私人订立一份“幸福基金”，宗旨是“为了她的幸福，也为了自己幸福”。其实结婚就像一场**，有人赢也有人输。可当小爱神拍着翅膀飞向姐妹二人时，我们是不是该做适当准备才能张开双臂迎接他呢？所以，理财师还是为姐妹花预算了一份私人契约基金：通过每人每月基金定投500元，三年为一周期，受益人互为对方。三年内无论姐姐或妹妹，谁先觅得如意郎君，就将这份基金全额送给对方作为结婚礼物。三年后姐妹俩如仍享受单身生活，就可以作为欧美旅游基金或女性健康储蓄等用途。
　　三、理财规划的个案总结
　　珍珍和珠珠目前单身，生活富足，面临着公司转型的大挑战，因而首要为成功实现转变，做好万全准备：应急金、健康保障、医疗保障及意外保障。坚持储蓄，增加多元化投资渠道，及时调整投资组合，保留充足的现金流动。在适当的时机也要满足消费的需要，把握年轻与财富，好好享受精彩纷呈的美好生活吧！

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