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标题: 3+基金组合+股票组合选择+毕燕明+23211069 [打印本页]
作者: amybee    时间: 2025-5-25 01:58     标题: 3+基金组合+股票组合选择+毕燕明+23211069

假设投资者小李画像：
1. 生命周期：
1）生活：38岁，已婚已育，宝宝3岁半，处于家庭成长期；
2）单亲——母亲：社保及必需的商保齐全，暂无赡养老人的压力；
3）工作：本人及妻子的职业为创业，同在一家公司，收入不稳定，以薪酬收入为主；
4）家庭负债：
- 房贷：两套房已还清贷款，有1套公寓仍在商业贷（贷款10年，已还3年，未来7年仍需还款约49万，等额本息月供7600元，每月收租5600元，相当于月供2000元，由小李承担）；
- 车贷：前几年新购入的车子（贷款5年共80万，月供16500元，由其妻子承担，3年后一次性还剩余的40万由李先生承担）。
2. 风险偏好：中等风险承受能力（可接受<=20%的年化波动）。
3. 理财目标：
1）短期-清偿车贷（3年后）：一次性偿还剩余的40万（否则继续每月利息3400元）；
2）中期-子女教育（5-20年后）：预留宝宝约200万（假如留在国内教育体系）；
3）长期-家庭养老（20-26年后）：预留1000万（预估退休后生活费40万/年*25=1000万）；
4）可选-家庭旅游（每年）：预计6万/年。
4. 财务资源：
1）目前可投的初始资产为50万元，每年可增投20万元；
2）上述每年可增投资产已扣除（1）6个月生活应急金，（2）房贷和车贷月供，（3）及个人及家庭成员必需配备的保险。



一、基金产品组合

小李目前38岁，家庭责任较重，需要兼顾短期债务偿付、中期子女教育和长期养老目标。他的风险承受能力中等，能接受≤20%的年化波动。考虑到以下目标：
•        短期（3年）：车贷40万
•        中期（5-20年）：子女教育200万
•        长期（20-26年）：养老1000万
•        每年支出：6万旅游支出

基金配置比例
投资目标        期限        资产配置        配置比例
短期（车贷）        3年        货币基金/短债基金+低波动固收类        30%
中期（教育）        5-20年        混合基金+股票型基金        40%
长期（养老）        20-26年        股票型基金/指数基金        30%
组合基金产品
1.        短期：低风险、稳健收益
o        货币基金：用于日常流动性及短期储蓄，如易方达货币A、南方现金增利A
o        短债基金：3年目标内可稳定增值，波动小，如中银证券安稳短债A
2.        中期：平衡型
o        偏债混合基金：如中欧稳健回报A、广发稳健增长
o        偏股混合基金：如汇添富蓝筹稳健混合、兴全合润混合
3.        长期：积极成长
o        股票型基金：如易方达蓝筹精选、汇添富价值精选
o        指数基金：如华泰柏瑞沪深300ETF联接A、中证500指数基金

投资理由
•        短期目标：用低风险工具确保3年后能按期偿付车贷，避免股市波动风险。
•        中期目标：用混合型基金平滑波动，兼顾增长和稳健，适配教育金储备的期限。
•        长期目标：配置更多股票型和指数基金，利用长期股市收益抵御通胀，实现养老目标。
•        分散化：不同期限目标用不同风险收益特征的产品匹配。

二、长期股票组合（5只，长期持有）

股票代码        股票名称        行业        配置比例（建议）        投资理由
03988.HK        中国银行-H股        银行与金融业        20%        央企四大行之一，资产规模庞大、分红稳定、抗风险能力强。适合作为长期投资中稳定收益的底仓配置。
09988.HK        阿里巴巴-W        互联网科技电商        20%        电商、云计算等多元业务，科技创新和国际化潜力大，长期增长预期好。
01157.HK        中联重科股份有限公司        工程机械        20%        工程机械龙头，受益于基建、更新换代等长期投资驱动，全球化拓展潜力。
00788.HK        中国铁塔        通信基建        20%        国内通信基站巨头，受益于5G及数字化基建投资，稳定收租型商业模式。
00384.HK        中国燃气控股有限公司        公用事业（燃气供应）        20%        城市燃气龙头，稳定现金流，长期受益于中国城镇化和能源结构转型。

配置思路及理由
1.        行业分散化：
o        银行（中国银行）：防御性+分红型资产，平滑组合波动。
o        科技（阿里巴巴）：长期增长主力，拉高组合收益率。
o        基建设备（中联重科）+通信（中国铁塔）：两者受益于国家政策支持和城市化发展。
o        公用事业（中国燃气）：现金流稳定，适合作为稳定性配置。
2.        地理分散性：
o        均为港股大盘蓝筹，受益于内地经济增长和港股国际化。
3.        风险收益平衡：
o        小李的风险承受能力偏中等，选取的股票多为大型企业，波动性相对可控；
o        各行业龙头企业，抗风险能力更强，分红回报更稳健。
4.        与理财目标的契合：
o        短期（车贷）：股票部分不是主力工具，基金配置短期固收；
o        中长期（教育、养老）：长期持有优质港股蓝筹，分享中国经济增长和分红收益。



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