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我对金钱的看法——固收与参与分配(19211977蒋依爽)

金钱是生活中进行交易的主要载体,绝大多数的交易(不论是实体还是虚拟)都可以通过金钱来执行,因此对于金钱的来源,成为了对于金钱的看法的主要来源。
    在我看来,金钱的来源主要分为两类,第一类叫做“交换”,第二类叫做“参与分配”。“交换”以“劳动力交换”、“智力交换”、“商务交换”等实质性的生产为主体,即通过出卖劳力生产、智力成果、商品加工交易等环节,藉由等价交换,或依托商品的“稀缺性”来进行交换,此类交换通常较为稳定,呈现随时间或机会的阶梯状上升趋势,并随着一个人的职业生涯或能力曲线而发生变化。这类交换构成了一个人的通常的主要收入来源,在同一职业,同一岗位,同样的学历,其分布有相似性,在同等条件下较为密集,基本可以被归纳为固定收益,简称为“固收”。
    而参与分配则显得至关重要,尤其是随着金融市场的变化,在流动性周期变化的过程中,参与到超额流动性的分配,成为了获取金钱的一大重要来源。在过去的20年中,中国经历了3轮由于外源性或内生性的超额流动性释放,在这三轮超额流动性释放的过程中,每一轮都至少导致了股票市场与房地产市场至少一个出现行情。
    在超额流动性的大周期上进行资产配置的轮动是过去20年以来胜率最高的参与分配的方式。而这种参与分配的方式,以超一线、一线、二线城市的房地产(20年10倍)、棚改政策(拆迁、补贴)、城市翻新(学区、交通)为一条主线;以权益市场的核心资产IPO、分红、股票价格上涨、优质共同基金为另外一条主线。通过参与超额流动性的分配,容易受到各类因素的影响,禀赋、入场时间、所投产品(地产、股票或基金)、持有时间等,也呈现出千人千面的特点,即便是在北京上海深圳等城市,如果在20年前参与进来,但至今为止,在较高的收益的情况下,仍然有剧烈的分化。
    所以为了取得更多的金钱,如何在持有稳健的固收的前提之下,去增加参与分配的筹码与利润,成为了当下需要关注的首要问题。自改革开放以来,社会公平问题愈发严重,藉由个人学习与奋斗的固收是参与分配的入场券,但参与分配的能力已经出现分层,禀赋的不公平导致同样的增值比例却不同的分配结果。
    这就导致当前的金钱不论是获取,或使用的过程,都呈现一个固收+增值的结构,在保留基本的现金流的情况下,根据风险承受能力完成对于财富的规划与配置,并进行保险产品的风险托底。在足够聪明且视野足够宏观的前提之下,配合经济周期变动的时间耐性,是可以实现真正的财富目标:在个人奋斗和正确的选择之下,提升固收的底数,同时通过变得更加聪明和坚韧,在每一轮分配周期中,得到更好的分配结果。
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