3+基金组合+股票组合选择+许辉鹏+24211238

许辉鹏

【作业一：基金组合】
一、投资者画像设定
1、基本信息：李先生，32岁，中山大学非全日制MBA在读，目前担任中型科技公司产品总监。
2、财务资源：年税后收入约45万元。可投资金融资产约80万元（30万元活期理财，50万元股票及权益基金）。广州有自住房一套（约300万元，剩余房贷80万元，月供5000元）。
3、生命周期与理财目标：单身（计划2年内结婚），未来3-5年需筹集结婚费用（约20万元）、换房首付（约50万元）及子女教育金（计划100万元）。长期目标为退休养老（800-1000万元）。
4、风险偏好：成长型，可承受10%-15%回撤。流动性需求高（未来3年每年额外支出15-20万元），需保持20%-30%的现金类资产。

二、基金配置逻辑
1、基于人民币温和升值预期（2026年预计至6.7-6.8，货币基金年化约2%-2.5%），配置 25%货币基金（汇添富和聚宝货币A，20万元），兼顾流动性（覆盖未来3年学费、结婚等短期支出）与升值红利。
2、基于南向资金持续流入与港股估值洼地（2025年净流入超1.4万亿港元创纪录，地缘避险资金关注），配置 10%港股ETF（恒生科技ETF华泰柏瑞，8万元），分散A股风险。
3、基于国家政策强力支持核聚变、低空经济、芯片、创新药、储能等方向，且权益老将产品业绩回暖，配置 30%核心权益（诺安先锋混合A，24万元）作为长期增值主力，另配 10%主题ETF（科创芯片设计ETF天弘5% + 军工ETF国泰5%，共8万元）捕捉结构性机会。
4、基于地缘冲突持续、黄金与股债低相关，配置 10%黄金ETF（华安黄金ETF，8万元），对冲尾部风险。
5、基于中期教育金目标与平滑组合波动，配置 15%纯债基金（博时信用债纯债债券，12万元），作为稳定器。
6、整体匹配32岁职业上升期画像：权益合计50%，固收+货币40%，另类10%，属成长型配置；20万元货币基金覆盖短期支出，50万元权益利用年龄优势长期积累；所选基金均满足“基金经理年限长/规模大/流动性好”的偏好且申购门槛低。

三、基金配置明细


【作业二：股票组合】
一、选股逻辑框架
1、中小盘：总市值500亿元以下，弹性大，资金效率高
2、股东户数连续下降（连续≥2期减少），筹码集中，主力收集
3、国资/央企控股，安全性高，政策倾斜
4、匹配时事热点，如芯片、低空经济、创新药、核聚变、储能五大方向等，可分散布局，各具催化

二、选股明细