傍机构喜跟风不止损 家财缩水都是陋习惹的祸
发布: 2012-2-21 09:43 | 编辑: 推广大使 | 查看: 918次
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理财锦囊
坚持理财，但财却越理越少这是2009年就开始理财、孜孜不倦坚持到现在投资收益仍然告负的投资者极其无奈的感慨。投资总要看天吃饭，除了大势不好外，傍机构、无纪律、跟风盲已成四大现代人理财最易犯的“通病”。
警惕理财误区：投资不能光看名气
一只投资界大名鼎鼎的华夏系基金和一只名不见经传的新股票基金给投资者选择，绝大多数人都会毫不犹豫买前者，却懒于追溯一下半年来的可比较业绩。因为在比较之后，你会意外地发现，居然是后者那只名不见经传的基金业绩更好。
现在的投资者经常会被“品牌效应”吸引，认为“名牌基金公司”的所有基金都是好基金，都有好回报。买基金就是买基金公司，这已经成为很多投资者的共识。现实真的是这样吗？
笔者查找了近半年的基金业绩，比较后发现，同为成长型风格的股票型基金，排名前十的基金中只有3家规模较大，口碑不错的基金公司，而其余7只产品均是没有名气，无品牌认知度的基金公司的产品。
由此看来，买基金和买其他东西是一样的，名牌不一定是好的，还要看是否与自己的投资风格和理财目标相匹配。其实，在同一家基金公司中，不同基金的业绩排名是参差不齐的，甚至是截然相反的。
“有些基金公司擅长股票型基金的投资，有些则主打债券型基金。我们投资者比较基金公司，不仅要考虑单只基金业绩，还需要对该公司基金产品进行整体考虑，更要综合考量整个基金公司管理能力水平，这样才能避免盲目跟风，真正做到投资有道。”一位业内资深人士建议。
傍机构失败案例多：41家公司旗下基金“全负”
还有一些投资者有“小聪明”，看着机构买啥我也买。2011年的行情却让“傍大户”的散户们吃了大亏。据金融界基金产品研究中心统计，2011年基金惨败程度超乎想象，60家基金公司中（不包括2011年1月1日仍没有产品的新公司），41家全军覆没，旗下基金全部负收益（不包括货币基金和2011年新成立基金），比例高达近7成，其中甚至包括华夏等明星基金公司。
金融界数据显示，在如此众多惨败2011的基金公司中，金鹰基金败得最为惨重，旗下6只基金包括4只股票型基金和2只混合型基金，2011年均排名垫底，年跌幅均在25%以上，更有3只跌幅达35%。其中前明星基金金鹰中小盘更是排在混合基金的倒数第9名，下跌速度惊人。
而作为全军覆没基金公司之一的华泰柏瑞，2011年旗下偏股型基金平均收益-24.50%，由公司投资总监汪晖亲自管理的华泰柏瑞价值增长下跌20.89%，华泰柏瑞盛世中国下跌25.19%，均表现不佳。受业绩整体下挫影响，华泰柏瑞基金管理规模同比大幅下挫30.15%，降至137.95亿元。
信诚基金2011年也尽墨收场，其中股混型基金平均收益-27.97%，债券型基金平均收益-4.86%，旗下明星基金信诚盛世蓝筹虽是其股混基金中跌幅最小的，但也大跌21.55%，明星光芒不再。信诚基金成立于2005年，成立之后管理规模不断扩大，2010年底管理规模达181.73亿元，然而受去年业绩大规模下滑影响，信诚基金管理规模也大幅下降23.11%至139.72亿元。
当时光步入2012年后，1月份虽然A股反弹行情启动，但基金并没能跟上A股的反弹脚步，尤其偏股型基金仍旧表现不佳。1月上证基金指数上涨3.63%，深市基金指数上涨2.33%，涨幅均小于上证综指。
加仓进行时：公募私募开始新尝试
受到2011年公募基金市场整体萎缩的影响，对于最新基金参与股指期货投资的前景，市场的态度并不乐观，很多投资者在接受采访时表示，他们认为通过投资期货从而使得基金获得超额收益的可能性并不大，更有甚者认为参与股指期货的交易可能会给基金带来更大的亏损。
机构在新年里又有什么新动作呢？一位资深的市场分析人士向记者表示，证监会在目前的时间当口发布《期货市场客户开户管理规定》，让基金参与股指期货投资从很大程度上来说是为基金“排忧解难”，通过与期指携手，让基金在达到控制风险的前提下，开拓出更多创新的产品，从而占领更大的市场。但记者发现，投资者对此并不买账，他们认为目前基金公司的当务之急是要解决自身存在的“硬伤”，必须从基金经理的诚信道德和专业能力方面下苦功，增加投资渠道并不是有效的解决办法。
在去年的亏势下表现甚“稳”的博时基金相关人士则这样向记者描绘未来：我们未来主要推两类产品，一是追求回报类的产品，像我们近期推了一系列抗通胀类的产品，比如去年的裕祥分级债，A类是约定收益的，现在发行的天颐债券基金业绩基准为税后三年期定存+1%，还有博时回报基金和抗通胀增强回报基金，都是这一类的；二是配置类产品，像海外市场，很多基金产品都是供有择时能力的投资者自己做配置的，我们未来可能会重点发展指数基金或者是行业性的基金。
著名私募朝阳永续的董事长廖冰指出，2月行情虽已过半，指数也呈现稳健走升态势，每年年初市场均有一轮波动性行情的情节也左右了私募们的操作风格，从近期一些题材板块如科技股等轮番活跃的特征看，私募们偏乐观的情绪暂居上风。“始自一月份的这波行情，目前也开始面临上档半年线的压制，后市有多大涨升空间，私募们仓位变化也要时时关注。私募的加仓代表了一种预期，这种预期对市场也将会产生向好的影响。”廖冰说。
建议：避免从不理财到乱理财
总部在上海、去年新成立的富安达基金研究总监在接受记者采访时指出，中国老百姓正逐步从“不理财”到“乱理财”进行过渡。基金投资不仅强调长期投资理念，更是一项“技术活”。由于市场趋势在不断变化，所以我们应在长期投资的过程中灵活调整，这样才能真正做到“会理财、理好财”。
“事实上，每个投资者的风险承受能力是不同的，需要我们根据自己的实际情况设定理财目标。譬如，风险偏好型投资者可以承受本金损失50%以上的风险，而保守型投资者或许只能承受10%的损失。如果投资者能够根据市场状况，结合自身情况，设立止盈点和止损点，面对市场的涨跌，控制好自己的情绪，理性判断，这样才更有可能实现自己的理财目标。”这位总监表示。
此外，基金投资虽然不应像股票一样短线进出，但适度转换或调整投资组合也是必要的。因为有些风险是无法规避的，如周期性风险，即使是绩优的明星基金也必须承担随着景气与产业周期起伏的风险。对于不少基民而言，若未能适时获利了结，过一段时间走势转换，收益也会大幅缩水；在高点介入的人，若未能适时忍痛出场，会被套牢而动弹不得。因此，设定适当的止损及止盈点是十分必要的。
记者手记：四大理财通病你有没有
在听了诸多普通投资者的亏损故事后，小结了四大理财通病
不止损：上投摩根的QDII从成立开始就亏，亏到现在已经三四年了，现在羡慕当年在亏5%的时候就止损的朋友也没有用……不止损是很多投资“菜鸟”的通病。愿赌不服输的心态，可不利于财富增值哦。
其次是傍机构。散户和大户还是有质的区别，就如同去逛恒隆，大多数人买名牌还是停留在买配饰的阶段，其实，买成衣与买配饰的两个人群完全处于不同的消费层，后者是让品牌保持奢华的高端客户，前者则希望借一只手袋或一条丝巾步入奢侈品殿堂。所以不要轻信所谓的大户和机构，现实是往往他们已经全身而退，你却泥足深陷。
第三是投资无纪律，买买停停。王尔德说，一个人想恢复青春，只消重演过去干的蠢事就够了。现在，很多年轻人每周都在干蠢事一边消费着、月光着，一边觉得继续这么青春下去有点不妙。谨记无论是买基金、买保险还是买黄金，投资要趁早，养老准备也是越早准备负担越清。
第四是跟风盲：很多人吃饭就餐会用优惠券，投资则爱跟风“姐妹淘”，别人买啥我也买。但长此以往，这感觉就像一进餐厅就塞给你套餐券一样，不能点自己喜欢的东西吃，长期以往，就会忘记了自己渴望的滋味投资的产品很有可能并不适合自己家庭的需要。
