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大发快3很坑么

从监管接管到引入外部投资者纾困,两家问题银行的风险处置方式截然不同。

从监管接管到引入外部投资者纾困,两个月间,两家问题银行的风险处置方式截然不同。锦州银行7月28日公告称,接到部分股东通知,已向工银金融资产投资有限公司(下称“工银投资”)、信达投资有限公司(下称“信达投资”)、长城资产管理有限公司(下称“长城资产”)等三方,转让持有的部分该行内资股。

早前,包商银行在5月底被央行、银保监会接管一年。

与监管接管包商银行相比,锦州银行引入外部投资者的处置方式有着明显不同。多位业内人士向第一财经记者分析,引入外部新股东有助于提升市场信心,维护市场稳定;引入不良资产管理机构作为股东,在股权重组的同时,还能有效化解不良债权,相比接管的方式,更市场化、更主动。

即便出现风险,不同的银行情况可能存在较大差异,而不同的处置方式各自适应什么样的标准?业内人士称,一种是监管介入,由存款保险机构注资、收购不良资产;一种则是通过市场化方式,自行救助。从结果来看,主要有撤销、破产、重组等模式,但具体适用标准并无统一规定,要根据具体情况判断。

“风险处置只是第一步,规范公司治理更重要。”业内人士说,在风险处置的过程中,通过引入有实力、有意愿,且自身治理规范的股东,优化银行股权结构,提升公司治理结构,对银行未来的发展更为关键。

纾困银行进行时

根据锦州银行披露,中企发展投资(北京)有限公司在內的部分股东通知,已向工银投资、信达投资、长城资产等三方,转让持有的部分该行内资股。其中,工银投资、信达投资受让的股份,分别占该行总股本的10.82%、6.49%。

7月25日,锦州银行在官网发布消息称,目前业务经营总体正常。此前,该行经历了年报延迟披露、核数师辞任等风波。原核数师安永表示,在2018年财务报表审计期间,发现有迹象显示锦州银行向其机构客户发放的某些贷款,实际用途与其信贷文件中所述不一致。

截至目前,对于受让的锦州银行股份数量,工银投资、信达投资、长城资产均未披露,信达投资、长城资产亦未公告具体的受让价格。根据披露,工银投资受让股份对价为30亿元。

除了港股上市的锦州银行,一些资产压力较大、不良率偏高、资本充足率较低的非上市银行,眼下也在进行融资。证监会披露显示,就在7月15日、25日,富滇银行、吉林银行增资扩股获得批复。

根据增资方案,吉林银行计划以3.5元/股的价格,共计发行不超过30亿股,预计募集资金不超过105亿元。截至披露日,已有12家意向投资者,拟认购22.5亿股。

富滇银行的融资则计划采用竞价方式,根据定向发行说明书,该行拟以经评估的每股净资产2.98元/股为基准,以基准价1倍至1.1倍设定竞价区间,即2.98元/股至3.28元/股的区间竞价,发行不超过13亿股,募集资金不超过42.64亿元。

正在推进融资计划的上述两家银行目前经营状况尚可,但资本充足率、不良率等面临一定压力。

数据显示,由于将逾期90天以上不良贷款全部纳入不良贷款,截至2018年底、2019年3月底,富滇银行不良率分别为4.25%、4.3%,拨备覆盖率为112.07%、104.88%,2019年3月底的资本充足率为13.02%,一级资本充足率、核心一级资本充足率均为9.42%,距离监管下限已经不远。

吉林银行的不良率尚在3%以内。年报数据显示,截至2018年底,该行不良贷款余额达61.85亿元,同比增加约90%;不良率为2.82%,同比上升约64%。

同期,吉林银行逾期90天以上贷款合计约153.42亿元,关注类贷款余额高达227.5亿元,同比增加65.1亿元,在全部贷款中的占比高达10.38%,不良贷款偏离度在240%以上。

资本充足率方面,截至2018年12月底,吉林银行核心一级、一级资本充足率分别为8.86%、8.87%,资本充足率为10.7%,如将逾期90天以上贷款全部计入不良,将可能导致其资本充足率低于监管红线。

“一些银行规模较大的融资,可能是资本金面临一定压力,通过融资补充资本,提高风险抵御能力,但经营并没有出现问题。也有一些银行是为了下一步业务发展需要,提前补充资本。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对第一财经记者说,通过再融资,有助于银行改善股权结构,提升股东和资本实力。

从接管到市场化

与2个月前监管接管包商银行相比,锦州银行的处置方式明显不同。5月24日,央行、银保监会宣布,自2019年5月24日起对包商银行实行接管,接管期限一年,接管组由央行行、银保监会会同有关方面组建。自接管之日起,接管组全面行使该行经营管理权。7月18日,内蒙古银保监局发布公告,包商银行股东大会、董事会、监事会停止履行职责。

此外,央行有关人士也在7月12日的媒体吹风会上表示,接管包商银行是一个法定行为,前期接管工作开展顺利,现在已经进入到第二个阶段,进行清产核资,未来可能要进行重组。

在7月25日、28日的公告中,锦州银行均提及,部分股东转让、上述3家投资者受让股份的过程中,地方政府、金融监管部门提供了支持和指导。但在25日的说明中,该行明确表示,引进战略投资者事宜,由其董事会、部分大股东接触、洽谈。

业内人士认为,两种不同的处置方式中,引进战略投资者的模式更市场化,也是相对较新的解决中小银行风险、压力的方式。

“相对来说,接管是相较严重的,依靠银行自身化解风险、压力的难度比较大,而能够直接引入外部投资者,说明问题没那么严重,只要有外部投资者注资,对股权进行重组,问题可以化解。”董登新说,市场化的重组更为主动。

可资印证的是,锦州银行董事会秘书孙晶此前曾对媒体称,因年报延期披露等内外部原因,该行同业业务受到一定影响,对流动性管理形成压力。目前同业业务逐步恢复正常,其他各项业务经营平稳。

董登新认为,锦州银行引入的3家投资者实力毋庸置疑,由其以战略投资者身份进入,能起到外援作用,一方面有助于降低市场负面情绪冲击,提升市场信心,更好地维护市场稳定;而信达投资、长城资产都是专业不良资产机构,在股权重组的同时,还能有效化解该行的不良债权。

不良资产专业机构收购银行股权、处置不良资产,此前已有先例。2015年,大连银行通过中国东方资产管理公司(下称“东方资产”)定向增发27亿股等方式,共募集资金150亿元。2016年,东方资产再次受让大连银行7.2亿股后,共计持有大连银行34.2亿股,成为持股比例50.29%的控股股东。

“不同的银行情况不同,采取不同的方式。”一位银行业资深研究人士对第一财经记者称,不同的处置方式视具体银行而定,引入外部投资者的好处是原有的债权债务关系不变,不会产生损失。

标普近日报告认为,锦州银行和包商银行获得支持的形式明显不同,但政策制定者的目标似乎是相同的,即保持系统稳定,同时要在长期内增强金融机构的纪律性。

处置方式全扫描

在不同的情况下,银行风险有哪些不同的处置方式,各自适应哪些标准?

“全球来看,问题银行纾困有两种方式,”某券商研究人士对第一财经记者说,一种是监管介入,由存款保险机构注资、收购不良资产,一种是通过市场化自行救助,以收购承接的方式救助。

董登新称,问题银行的救助主要有四种模式,即关闭撤销、破产、监管接管、引入战略投资者。关闭撤销是监管部门对金融机构依法采取行政措施,终止其经营活动,对其债权债务进行清算,最终取消其法人主体资格的;破产则是依据司法程序对特定的金融机构实施市场退出,投资人、储户要为维持承担损失;监管先行接管,帮助银行渡过难关,将问题处理干净,再引入新的投资者操盘,对股权、公司治理、业务进行重组;第四则是直接引入外部投资者,进行业务治理、重组,或者吸收合并。

“在中国市场,即便银行发生风险,但其业务、资产还有较大价值,银行牌照仍属稀缺,对投资者具有较大吸引力。”董登新说。

7月16日,国家发改委等13个部委联合发布《加快完善市场主体退出制度改革的方案》,强调要完善特殊类型市场主体退出和特定领域退出制度。具体包括,完善金融机构市场化退出的程序和路径;完善金融机构资产、负债、业务的概括转移制度;建立金融机构风险预警及处置机制。

“能用市场化的方式就用市场化方式。”上述银行业资深研究人士说,对于问题金融机构现在更强调市场化的兼并重组。

今年“两会”期间,银保监会主席郭树清表示,今年要研究如何改组改造高风险机构,有的可能会退出市场,有的会兼并。此前,银保监会首席风险官、新闻发言人肖远企也表示,个别金融机构可以试点破产退出机制,主要还是要采取兼并重组手段。

实际上,就银行类金融机构而言,关闭撤销的并不多,早年,海南发展银行在救助无效之后,被关闭清算;原汕头城市商业银行,停业多年之后,经过外部投资者注资、不良资产处置等重组之后,于2011年更名广东华兴银行复业。

在问题银行处置中,更多的还是市场化重组。原珠海城市商业银行就是如此。由于不良率高企、经营困难,该行经过长达8年的艰苦谈判,最终完成重组。

2009年,华润股份有限公司入股认购原珠海城市商业银行3.4亿股新股,加上受让部分,累计持有该行10亿股,成为持股75.33%的控股股东。2011年8 月,该行经过更名后,将注册资本由13.275亿元增至56.378亿元。

重组之前,该行不良率高企。根据《2005~2006年度中国商业银行竞争力评价报告》,截至2005年9月,该行不良贷款率高达53%。华润资产管理有限公司网站信息显示,其团队参与了珠海城市商业银行的重组,成功完成近30亿元金融不良资产的剥离。

中泰证券研报认为,引入金融机构战略重组,将是解决中小银行压力的新模式。不良资产管理公司参与定增认购股份,同时出资购买高风险资产;定增价与不良资产价格将以真实资产情况以及市场化形式确定。

东方资产2015年入股大连银行就采用了这种模式。据披露,大连银行向东方资产募集的150亿元资金中,约88亿元用于认购该行新增股份,剩余约62亿元则购买大连银行向其打包出售的高风险资产。

那么,不同银行的救助、风险处置,是否有明确的标准和界定?

“很难一概而论,”上述银行业资深研究人士说,既要看市场环境,也要看银行的风险、经营、资产等状况。董登新也认为,主要还是依据银行的资产、风险等处理。

股权、公司治理是关键

个别银行出现的经营风险也引起了市场新的思考:通过银行内部储备资金,在处置过程中吸收损失,而不是依赖外部和公共资金。

早在2011年G20戛纳峰会上,金融稳定理事会 (Financial Stability Board,FSB)就发布了《金融机构有效处置机制的关键要素》,提出在陷入危机时,采用“内部纾困”代替公共资金的“外部援助” 的目标。2015年11月,FSB发布了《G-SIBs处置过程中的损失吸收和资本重整能力的原则和条款》,对全球系统重要性银行的损失吸收能力,提出新的要求。

光大证券研报称,该条款的内容,是指进入处置程序时,能够通过减记、转股,吸收银行损失的各类资本或债务工具的总和,即“内部纾困”的能力。以降低“大而不能倒”的银行在危机中引发系统性风险的概率,并降低银行股东和管理层过度冒险并陷入危机的可能性。

“这个条款要求很高,只针对系统性重要银行,需要银行有足够的规模、实力,以及内生资本能力。”上述券商研究人士说,对于中小银行来说,受制于规模、盈利、股东等因素,主要还是依靠外部力量补充资本。

而从国内中小银行的情况来看,进行市场化重组之后,绝大多数银行都获得了新生。

公开数据显示,重组完成后,2010年6月底,原珠海城市商业银行资本充足率19.43%,核心资本充足率20.25%;不良资产率0.07%,不良贷款率更是降至0.17%;拨备覆盖率达614.26%。

大连银行也是如此。股权重组前的2014年底,该行不良率达到5.59%,资本充足率则、核心一级、一级资本充足率都只有6.9%,拨备覆盖率93.38%,资产利润率更是跌到0.18%,利润从2013年的23.17亿元降至2014年的4.77亿元、2015年的1.28亿元。

2015年东方资产入股后,大连银行不良率降至3.89%,核心一级、一级、资本充足率上升到10.5%。2016年,净利润达到10.35亿元。不良率2.53%,拨备覆盖率150.27%,资产利润率0.38%。

董登新说,在风险处置的过程中,通过引入有实力的股东,优化股权结构,提升公司治理结构,对一些银行的未来发展非常重要。个别银行发生风险后,抵御能力较差,一个重要原因就是股权过于分散,或股东实力不足,也有银行则是股权高度集中,过度干预经营引发风险。

2018年中报显示,截至当年6月底,锦州银行前五大股东中,持股比例分别为4.68%、4.68%、3.69%、3.15%、2.65%,没有一家持股比例超过5%,股权结构高度分散,一些股东自身已经发生风险。

“处置风险,渡过难关,只是第一步,”上述银行业资深研究人士说,从长远考虑,必须引入既有实力又有意愿的股东,未来可能主要依靠国资的同时,不排除引入外资股东。

(本文来自第一财经,作者:杨佼)

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