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原标题:净利润环比下降26%,狂奔17个季度的亚马逊减速 | 看财报

钛媒体注:在连续17个季度盈利后,亚马逊的利润增速开始显露疲态。

26 日,亚马逊发布了2019年第二季度财报。净销售额为634亿美元,比去年同期的528.86亿美元增长20%,比第一季度的16.8% 有所反弹,不过上季度的增速是四年来的最低水平;净利润为26.25亿美元,较去年同期的25.34亿美元只增长了4%,也低于2019年第一季度的36亿美元(环比下降26%)。这一表现低于分析师预期,相比之下,上季度亚马逊的利润增长了一倍。

自 2015 年二季度以来的 17 个季度,亚马逊再也没亏过钱。从去年年初开始,只有一个季度的利润增速低于 100%。

不过,亚马逊上季度在美国将 Prime 会员的送货速度从两工作日减为一个工作日。受此影响,北美市场零售业务利润比去年减少 15%;海外则净亏 6 亿美元,比去年同期多亏 20%。好消息是,送货速度加快一倍止住了亚马逊北美零售业务的下滑,从上季度的同比增长 17% 提升到此前 20% 的水平。

随着美国本土商超企业沃尔玛和塔吉特公司加入电商的竞争,亚马逊的2日送达服务与2005年首次推出相比,这一优势在近些年不那么具有吸引力了。在这种背景下,亚马逊推出了1日达服务。

亚马逊创始人贝佐斯在声明中说: “ 消费者对一日送达服务给予了很多正向反馈,电商业务在本季度加速增长,Prime 会员现在可以享受超过1000万件商品的一日免费送货服务,这还只是一个开始。”

利润增长乏力也影响到了亚马逊的股价,美东时间7月25日收盘后,亚马逊在纳斯达克证券市场常规交易中下跌26.99美元,跌幅为1.35%,报收于1973.82美元,按照周四的收盘价计算,亚马逊市值约为9717.74亿美元。

2019年7月,全球上市互联网30强榜单发布,亚马逊排名第1位。

受微软、谷歌等竞争对手挤压,云业务增速放缓

根据财报,亚马逊在第二季度营收为634亿美元,高于市场预期的624.76亿美元,同时也高于去年同期的528.86亿美元,同比增长19.88%。

亚马逊在线商店Q2净销售额为311亿美元,同比增长14%;亚马逊实体店Q2净销售额为43亿美元,与去年同期持平;亚马逊第三方卖家服务Q2净销售额为120亿美元,同比增长23%;亚马逊订阅服务Q2净销售额为47亿美元,同比增长37%;亚马逊云服务Q2净销售额为84亿美元,同比增长37%;亚马逊其他业务Q2净销售额为30亿美元,同比增长37%。

从财报能够看出,亚马逊营收的增长主要归功于AWS业务的高速增长和会员服务Prime的订阅服务收入的增长。从整体业务来看,AWS云服务业绩依旧可观,同比增长率在亚马逊所有的业务中为最高。

亚马逊AWS云服务第二季度净销售额为83.81亿美元,比去年同期的61.05亿美元增长37%,占总收入的13%(高于去年同期的11%);营业利润率却高达25%,是亚马逊旗下增速最快的业务,是整个零售业务的两倍。不过,该业务2019年Q1的营收为76.96亿美元,同比增长41%;2018年同期增速为49%。由此可见,这是近六个季度以来增速幅度首次低于40%,AWS增速总体上呈放缓趋势。

云服务营收的下降的原因或许来自于微软、谷歌等强悍的竞争对手的崛起,正在分食亚马逊的市场份额。

尤其是微软,其CEO 纳德拉此前在电话会议中表示,微软的商业云业务体量已经达到全球最大,全年收入超过380亿美元,毛利率扩大至63%。云业务已经是微软不可动摇的增长引擎,在本季度包括Azure在内的微软智能云业务,首次成为该公司最大的收入来源。Google母公司Alphabet与亚马逊同日披露季度财报。Google在电话会议上披露,其云服务估算年销售额达到80亿美元以上,比去年翻了一倍。阿里云同样不容小觑,在去年同比增长达到了92.6%,接近翻倍,这对亚马逊开拓亚洲市场形成阻力。

按照地域划分,亚马逊第二季度来自于北美部门的销售额在总销售额中所占比例为61%,与去年同期持平;来自于国际部门的销售额在总销售额中所占比例为26%,低于去年同期的28%。

亚马逊北美部门(美国、加拿大)第二季度净销售额为386.53亿美元,比去年同期的321.69亿美元增长20%;运营利润为15.64亿美元,不及去年同期的18.35亿美元。亚马逊国际部门(英国、德国、法国、日本和中国)第二季度净销售额为163.70亿美元,比去年同期的146.12亿美元增长12%,大幅低于去年同期27%的增长率;运营亏损为6.01亿美元,相比之下去年同期的运营亏损为4.94亿美元。今年4月,亚马逊因“水土不服”退出中国电商市场。亚马逊称,公司未能适应中国消费市场的快速变化,京东等公司因在前期对快递市场的大规模投入最终在国内电商竞争中取胜。

推出“一日达”服务,导致仓储和物流成本上升

第二季度,亚马逊的净利润为26.25亿美元,每股摊薄收益5.22美元;比起去年同期的25.34亿美元并没有增长多少,每股摊薄收益5.07美元。

对此,外界普遍认为本季度利润增速放缓,很大程度上源于亚马逊在配送业务的重金投入。在后续的财报电话会议上,亚马逊CFO布莱恩·奥萨维斯基(Brian Olsavsky)也透露了最新动向。

此前亚马逊曾宣布将在第二季度投入8亿美元完善自己的仓储和物流体系,为Prime会员提供免费一日送达服务,从两天发货转为一天。为了增加为一天交付提供的物品数量,亚马逊需要在美国仓库中分布更多的东西。布莱恩·奥萨维斯基表示,实际投入还要略高于这个数字。

据他介绍,这个月初,亚马逊针对大量Prime会员的采购进行备货。亚马逊期望在未来的几个季度,北美、甚至是全球的“一天内抵达”能在更广泛的范围内服务消费者。而在近期,除了实现“一天内抵达”有了初步的进步,亚马逊还在尝试“同日抵达”。

显然,在亚马逊眼里,利润增长乏力属于短期阵痛,而对配送的投入则属于长期投资。实际上,送货速度快一倍止住了亚马逊北美零售业务的下滑,从上季度的同比增长 17% 提升到此前 20% 的水平。整个亚马逊的营收同比增长 20%,比去年同期高三个百分点。

从财报披露的信息看,亚马逊在近几个季度加大了投入。第二季度总运营支出达到了603.2亿美元,高于去年同期的499.03亿美元。

其中,营收成本为363.37亿美元,高于去年同期的306.32亿美元;物流支出为92.71亿美元,高于去年同期的79.32亿美元;营销支出为42.91亿美元,高于去年同期的29.01亿美元;技术和内容支出为90.65亿美元,高于去年同期的72.47亿美元;总务和行政支出为12.70亿美元,高于去年同期的11.11亿美元;其他运营收入为8600万美元,去年同期其他运营支出为8000万美元。

对此,奥萨维斯基表示,除了“一天内抵达”的成本的增长,公司还投资了其他领域。“第二季度,我们的市场营销成本同比增长48%,这是很多个方面的综合效果。”

据他透露,目前亚马逊正为AWS(云计算服务)的市场营销团队招揽更多人才,并且为推广各种硬件产品和Prime Video(会员视频),尤其是国际性的Prime Video的内容加大了投放力度。

奥萨维斯基同时也表示,成本上升还体现在股票补偿成本同比上涨36%。另外,员工数同比增长13%。而在一些快速增长的领域,比如Alexa、AWS(云计算服务)、机器学习团队以及其他高端科技项目,亚马逊的技术人员的数量是总体员工增速的两倍,或者至少接近两倍。“带来员工数量变化的因素很多,流动性很大。但是,其中AWS(云计算服务)和视频方面的投资占最主要的部分。”   

Prime会员留存率高得惊人,与会员制鼻祖Costco一致

亚马逊预计,2019财年第三季度净销售额为660亿美元到700亿美元,同比增长17%到24%,超出市场分析师此前预期。

本月早些时候,亚马逊举办了今年最大的购物活动——Prime Day。 该公司表示,在为期两天的促销活动中,它又创造了一个新的销售记录。

老虎证券投研团队认为,亚马逊电商之所以能发展如此之快,营收达到如此大的规模,其中跟Amazon Prime会员密不可分。根据摩根士丹利的数据,订阅prime服务的用户已经超过1亿人,超过会员制鼻祖的Costco 2倍之多。

除了会员人数庞大之外,Prime会员的留存率同样高的惊人,亚马逊Prime第二年续费率约在95%以上,其第一年续费率超过90%,月度续费率在73%左右。这个续费数据基本与会员制鼻祖的Costco一致。

而今年的Prime Day与往年有所不同,除了品类折扣力度增加之外,活动持续时间也有所增长,由原来的1天延长至2天,可以预见的是本次prime会员服务收入以及 Prime Day所带来的电商服务均为亚马逊Q3注入新的活力。

(钛媒体编辑综合)

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