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负利率时代 重新布局家庭理财

CPI高企,老百姓手中的货币购买力不断贬值,股市也一片低迷。在这样一种情况下,我们该如何配置自己的资产?理财专家指出,拓宽投资渠道,进行组合投资,坚持长期及定期投资的人,能在市场起伏中处之泰然。

  负利率不会短期存在

  “国际资农产品本流动频繁,热钱涌入,国际农产品、能源等大宗商品价格飙升,搅动价格泡沫。人民币汇率升值几经博弈。”理财专家、信诚人寿保险有限公司广东省分公司总经理赵刚表示,2010年至今国内通胀水平持续较高,2011年3月全国两会将CPI控制纳入今年政府工作重点,中央定调2011年要实施积极的财政政策和稳健的货币政策。从2010年10月起,已经五次加息,十次提高存款准备金率。

  目前的特点是,国内市场经济持续过热增长,物价持续超预期上升,中国劳动力出现结构性短缺,将带动劳动力成本上升。

  据赵刚解释,自1990年有CPI统计数据以来,我国已经历过三段时期的负利率,包括1992年-1995年,名义利率最高达到10.98%,而CPI同比增长27.7%;2003年-2005年,加息步伐滞后负利率长达12个月;2007年-2008年,因全球实体经济的下滑而不得不跟随降息。

  从这20年的经验来看,负利率从来都不会是零星出现的,即只要有一个月出现了负利率,那么实际利率必然进入一段为时不短的负利率时期。现在,即使经过多次加息,**率仍然高于银行存款利率。“这种情形下,如果只把钱存在银行里,会发现财富不但没有增加,反而随着物价的上涨不断缩水,即存款实际收益为"负"的现象。”

  负利率影响有三重忧虑

  “忧虑主要集中在三方面。”赵刚指出,忧虑一:积谷还能不能防饥?就是说,银行存款能否保值?10万元存银行,一年就亏了550元;忧虑二:投资理财,越理越找不着北?随着证券市场上下振荡,市场表现不是单边上升,个股表现难以预计,市民较难从中获利;忧虑三:“蒜你狠”、“豆你玩”,口袋里的钱会不会越来越不值钱?目前,CPI已超过6.2%,其中食品、医疗、居住这几大要素增长较快。

  专家建议

  家庭理财须重新布局

  在这样的情况下,百姓该如何理财呢?赵刚指出,在银行存款上,要踏准政策节奏,银行产品应偏重短期。“由于加息时间点难以确定,从作为传统家庭财务基础的银行存款来看,存款期限不宜超过半年,可以以短期银行储蓄产品为主要的选择,比如说以三个月为周期办理自动转存的存款业务。这样即使央行在最近三个月内加息,我们都不会错过加息所带来的收益。”赵刚指出。

  此外,大家还应该放低“储蓄情结”,拓宽投资渠道。在负利率时代仍一味坚守“储蓄”的美德只会令财富不断地走下坡路。而投资增值的效益才是我们跑赢通胀的必要途径。“但因为在负利率这一敏感时期,各类投资市场的发展都与政策的变化息息相关,潜在的风险也难以预测。”所以,赵刚认为,在此阶段我们只能多方面地拓宽投资渠道,并且在选择任何投资产品时都要立足在“灵”和“稳”这两大策略原则之上。

  赵刚认为,组合投资收益更高。资产配置,就是在一个投资组合中选择多种类别的资产(账户)并确定其比例的过程,以全球国债的组合历史经验表明:大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。 (来源:羊城晚报)
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