刘禹看理财：未来20年我只投资私募股权基金
发布: 2011-9-06 09:33 | 编辑: 推广大使 | 查看: 818次
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理财锦囊
6年前我第一次接触“私募股权基金”，那时候私募股权基金的投资方式和循环获利模式令我着迷，我翻阅了大量关于介绍“私募股权基金”的各类文献，那时候来自国外的书籍居多，而中国的“私募股权基金”也只有5年的历史。我羡慕国外的资本市场，更兴叹自己没有参与投资的渠道和资金实力，我们国家的私募股权市场又太年轻，而且没有“创业板”，在“私募股权基金”缺少更多上市出路的市场环境下，我选择了放下浮躁的心态，苦心学习私募股权基金的相关知识，等待私募股权市场的逐步成熟，期待“创业板”上市。
6年中我坚持对“私募股权基金”的学习和关注，看到PE（私募股权基金）在中国的发展历程，看到政府、市场、投资人对PE的逐步认可和积极参与，中国的“股权私募基金”走入快速发展期，2010年我亲自参与调研、组织推进、募集了一只“地产私募股权基金”重新开启了我和“私募股权基金”的不解之缘，现在我站在一个金融工作者和投资人（客户）的角度，再次向各界朋友推荐私募股权基金，我相信此类投资必将成为最少在未来20年个人投资理财领域收益最高的投资渠道：
一、十二五规划转型期需要PE
我们且不分析中国经济转型需要多少年，但转型之举迫在眉睫，十二五的关键是转型。转型的关键是压制“高耗能、重污染、多库存”的企业，鼓励新兴企业的发展，那么新兴企业要想做大做强靠什么？靠公司治理、靠股份制改造、靠上市，不上市的企业是做不大的，上市——是企业发展的必由之路，或者说只是刚刚起航的“第一步”，没有比PE更合适帮助企业推进上市的“机构”了，PE就像是一位“一对一的辅导老师”面对一群学生（拟定上市的公司），把他们一个一个送上“大学”（上市），再收取学费。
转型需要有人来帮助企业迈出前程似锦的第一步，PE（私募股权基金）可以做到；
二、中国资本市场构架为PE提供充分的投资机会
投资理财是否有投资目标很重要，只有是广阔的投资目标才能精选最佳的“投资机会”，中国资本市场中的“中小板”“创业板”规模很小，需要上市的中小企业何止成千上万？一个合理的资本市场构架应该是创业板股票最多，中小板其次，主板市场最少，也就是说创业板的股票要足够多才能升级到中小板，中小板之后才是进入主板。国外成熟市场就是这样的金字塔构架，也是合理的构架。
中国资本市场的构架完善需要更多的创业板股票稳定基础，需要更多的中小板股票稳定中间，这些都是为PE投资提供了充足的市场机会；
三、企业发展的瓶颈期需要PE
在中国改革开放以来，能够在市场上存活10年的企业很少，企业的生命周期一直都不稳定，不会“公司治理”是企业发展的瓶颈，从家族企业到股份制改造到扩大再经营到成功上市，是企业发展的常规模式，这时候的企业也需要寻找PE帮助自己逐步壮大，进一步走上发展之路，而PE简单的获利目的反而让股权转让相对安全，企业更希望引进PE作为战略伙伴，而不是“有钱的野心家”。
从联想接手IBM个人电脑通过美国3家PE实现这一事实说明，任何规模、任何行业、任何周期中的企业当遇到瓶颈或需要加速发展时都需要PE的帮助和参与运作。
总之，PE的发展正迎来社会发展需要、资本市场结构改造需要、企业突破瓶颈和加速发展需要的多重利好周期，未来20年我都会参与PE投资，并以一名金融工作者的身份——做私募股权投资的倡导者。
注：私募股权投资是高端理财，必须在专业人士的指导下参与投资，非银行推荐的私募股权基金要谨慎参与。
浦发银行推荐“中科招商”私募股权基金的原因：
1、10年历史；
2、管理规模超百亿；
3、历史业绩稳定；
4、主导推进管理多只政府产业基金。
