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巧用股指期货 下跌市道赚钱

发布: 2011-8-03 09:42 |  编辑:

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来源:重庆商报  2010-05-08 13:20:00 |  查看: 1318次

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股指期货主力合约60分钟K线图招宝财讯+d+F V.|mV:G#W

6m KP'Es:Idv0  近期,在国内对房地产的宏观调控以及希腊债务危机的双重影响下,A股遭遇连续大跌,令广大股民备受煎熬。但对于赶上了股指期货头班车的股民来说,却因为有了股指期货这样一个对冲风险和做空的工具,而在股市的大跌中找到了规避风险和赚钱的方法。招宝财讯i%i f.r/GQwS y6S-e#JE

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  由于股指期货具有双向交易以及T+0等股票交易所不具备的交易机制,因此在股票市场的单边下跌过程中,股指期货的空头依然可以获得很好的盈利机会,而T+0的交易模式使得交易的灵活性大大增加,隔夜风险显著降低。招宝财讯K(YK)c2qo-JvO

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  从股指期货4月16日上市交易以来到5月7日15个交易日中,IF1005合约与挂盘交易价相比下跌了15%,而沪深300指数累计下跌17%。在此期间,如果投资者利用股指期货的做空机制,不仅可以对冲掉绝大部分大盘下跌的风险,而且即使采用30%的仓位做空,期货市场的收益率截至目前至少也可以达到40%左右,而对于一些善于日内T+0交易的投资者而言,收益率更高。招宝财讯i!CM[ ^:o |

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  同时,根据我们对沪深300股指期货与现货价格的高频数据的分析,二者之间具有高度相关性,从滞后5至10分钟检验的结果看,股指期货收盘价对现货价格具有引导作用,即现货的价格发现滞后期货价格5至10分钟,这一结论在统计上是高度显著的,表明现货市场的价格和股指期货价格的变化并不同步,而是存在时间上的滞后,股指期货上的投机行为会在5至10分钟内影响现货市场。

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7M7?9Xw2}-s*@'Y0  此外,股指期货的推出亦带来了一种新的交易方式――套利交易。根据我们对套利情况的跟踪,股指期货上市以来,套利机会十分巨大,年化收益达到50%。从国外成熟国家股指期货上市后的经验看,一般股指期货上市第一年,期现套利的机会有70%~80%,收益率超过100%,一些新兴国家(如韩国和印度)股指期货推出后套利收益率高达200%以上。招宝财讯H1s/x eb"U h]T

KG-N9Sd}0  由于股指期货采用的是保证金交易机制,杠杆作用使得交易的高收益高风险的特征较为明显,因而对于逆市抄底、不善于止损的投资者而言,股指期货也会加剧其亏损,因此我们提醒投资者在运用股指期货这一新的投资工具时,首先要养成主动控制风险的意识,摒弃那些与期货交易不相适应的不良交易习惯。

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