大摩华鑫基金赵立松:作好准备接受政策超调
发布: 2011-10-11 09:09 | 编辑: 小编 | 摘自 招宝 | 查看: 1518次
赵立松表示股市根本上是对经济的反映,从这个意义上讲,A股市场的低迷走势,反映了大家对国际国内经济走弱的预期。从国际市场来看,2008年的金融危机是二战后历次危机中程度最深,复苏时间最长的危机。
随着市场逼近估值底,我们对市场中期行情有所期待,但短期内仍谨慎,并作好准备,接受政策超调、经济收缩带来的市场挑战。因此,短期内倾向于维持中低仓位,待市场跌至估值底附近时逢低提升仓位,并逐步增强组合弹性。行业配置上,我们会考虑回避价格敏感性行业;从选股策略上,注重估值的安全性,比如关注低PE(市盈率)以及低PB(市净率)个股,考虑到未来的政策和市场预期变化,关注中长期规划明确,但上半年投资受控的基础设施行业。