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社会责任投资详解

发布: 2009-4-05 09:59 |  编辑: 小编 |   摘自 招宝理财 |  查看: 1918次

k u n1p*xR? Xe0对于大部分国内投资者而言,社会责任投资(Socially ResponsibleInvesting,简称SRI)还是个陌生的词汇。日前,兴业基金首度将这一国际流行的投资理念带入中国,推出兴业社会责任投资基金招宝财讯%ba tG+J/r,D

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  国内首只社会责任投资(SRI)产品———兴业社会责任投资基金将于本月28日发行。与其他股票型基金最大的不同点在于,除了一般的财务数据、企业发展前景等指标外,兴业社会责任基金还将上市公司的社会责任因素纳入考核投资体系。招宝财讯1uq-\ e6B'Z3CG e e:W&o

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BB#}J ~aA"r c0  所谓社会责任投资,就是在选择投资的企业时,不仅关注其财务、业绩方面的表现,同时关注企业社会责任的履行,在传统的选股模式上,增加了对企业环境保护、社会道德以及公共利益等方面的考量,是一种更全面的考察企业的投资方式。除了股票筛选以外,这种投资方式还可以通过股东身份,促使企业在社会责任方面做出更多努力。

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l1xF]9a8{[JXP0  据了解,社会责任投资在海外资本市场已经蔚然成风,这一强调财富增长与社会关怀相结合的投资理念,已经被海外投资界广泛认可,并成为重要发展方向。招宝财讯I)LlCpd

$L!ZZ{A}/|0  国外相关数据显示,日本第一只SRI指数MS-SRI,13年(1993-2006年)累计回报率超过TOPIX(东交所指数)将近5倍之多;美国第一个也是最著名的社会责任投资指数———多米尼400社会指数,最初运作的10年(1990年5月1日到2000年4月30日)中,平均年收益率为20.83%,而标准普尔500指数的平均年收益率仅为18.7%。招宝财讯L4O1N;{t&Z%i:f

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  风格迥异

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/M:|'b6Z I1C |j0  随着社会责任投资的风行,越来越多的社会责任基金应运而生。然而,由于各个社会责任基金的筛选标准并不完全一致,因此,各只社会责任基金对不同行业的投资态度亦不尽相同。招宝财讯qU C9O%m*P+vf/z

@!eDz*U,W0  比如,根据美国2005年201只社会责任筛选基金的调研结果,尽管烟草行业是社会筛选的主要内容,162只基金包含该项筛选,但仍然有39只社会责任基金没有完全规避烟草的投资。酒精、军工等等行业的情况也是如此。招宝财讯LJ+jC`#e

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  兴业基金研究部总监助理辛曌博士表示,由于发展阶段不同,我国社会责任投资的标准不应该照搬国外。“以环境保护为例,目前,发达国家已经走过以污染环境换取社会发展的阶段,因此,他们提倡低污染,甚至对污染行业不予投资,这符合他们目前的发展阶段。但是,中国仍处于发展中国家,从历史的角度看,不可能要求国内企业一下子在环境保护上做得像西方发达国家那样,所以,在发展的基础上强调环境治理是一个比较现实的选择。”辛曌表示。“因此,我国社会投资基金风格也将完全迥异于国外同类基金。”

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  精选个股

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  作为国内首只社会责任投资(SRI)产品,兴业社会责任基金不是一个专注于某一项具体社会责任的专门基金,而是一个强调更广泛意义的社会责任基金,需要强调的是社会责任的整体排名。

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  基金经理刘兆洋透露,为了更好地兼顾经济效益和社会责任,兴业社会责任基金有着自己独特的选股标准,将通过“兴业社会责任四维选股模型”来精选股票。招宝财讯xx+BhHs

1Ck|.J!V9?)IF0  具体而言,“四维”就是经济责任、持续发展责任、法律责任、道德责任。经济责任指公司生产、盈利、满足消费需求的责任;持续发展责任指保证企业与社会持续发展的责任;法律责任指公司履行法律法规各项义务的责任;道德责任指公司满足社会准则、规范和价值观、回报社会的责任。招宝财讯i UN2T!t

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  谈及重点关注的行业和板块,刘兆洋介绍说,兴业社会责任基金将采用消极筛选法和积极筛选法两种方法,低配或规避在环保、公益、创新等方面具有较差责任表现的行业;超配或寻求环保、公益、创新等方面具有较好责任表现的行业。对于某些社会责任指标出现问题尤其是严重社会问题的企业,则将不予投资。招宝财讯6Z+ue&S~ c

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