投资指数的优势
发布: 2009-4-05 10:00 | 编辑: 小编 | 摘自 招宝理财 | 查看: 23618次
指数化投资是被动式管理的具体表现,针对特定指数,以总市值或流通市值等权重调整方式配置于投资组合标的,以最低风险及成本来追求与指数一致的报酬表现。一个良好的指数需具备代表性、高透明度、一致性的计算方法、独立性、可投资性及流动性等特性,才能作为指数化投资的良好基准。指数化投资具有的优势包括:
1、低成本:指数化投资往往具有低管理费及低交易成本的特性。由于指数投资不以跑赢指数为目标,只需根据指数成份变化来被动地调整投资组合,不需支付投资研究分析费用,因此可收取较低的管理费用;另一方面,指数投资倾向于长期持有买入的股票,相对于主动式管理因积极买卖形成高换手率而必须支付较高的交易成本,指数投资不主动调整投资组合,换手率低,交易成本低。
2、透明度:由于指数投资完全反映投资组合及投资报酬率,因此基金的投资组合内容非常明确且公开,投资人较易明了组合特性并完全掌握投资组合状况,作出适当的预期。