分析+策略+纪律+管理＝稳定获利
发布: 2009-7-16 09:12 | 编辑:
成功，对大多数人来讲是充满吸引力的，是每位交易者都梦寐以求并且全力以赴的目标。广义上的成功是指基于从生命中汲取有益经验的生活方式。它是成功者长期以来自我提高的结果；是成功者历经短期的失败与挫折所获得的结果；是成功者不断发展、学习和自我完善的过程。而期货交易方面的成功则是在交易年份中，交易者能够稳定获利、资金得以增长、个人充实快乐的交易方式。但是，由于期货的保证金制度，为避免偶然性和片面性的误导，业内专业人士对这个界定内容具体要求为四个方面：一是资金账户曲线在一年当中能够保持稳定上升状态，其中亏损月份不能超过2－3个月；二是资金账户曲线从任何一个高点下降不能超过30％；三是交易次数要有100次交易才能有统计学上的意义；四是在交易过程中，拥有原则、观点明确，无论是赢利还是亏损，心态都能保持稳定平和，并从中感到充实和快乐。对于任何一名交易者来说，要想达到这个境界，必须四个条件（缺一不可）：准确的分析、正确的交易策略、严格的自律、科学的资金管理。
一、准确的分析
期货市场是经常处于均衡状态与失衡状态这两种形式的转换中，在外因和内因的作用下，市场由均衡转向失衡，再由失衡转向新的均衡状态。因此，任何一名交易者，只要想做交易，要想获取利润，都必须对市场当前的形势及未来趋向做出判断和分析，并在分析中，解决品种价格运动的方向、运行幅度和运行时间这三个问题。这是交易成功的首要条件。如何进行市场分析，交易者在具备一定知识的基础上，依据充分假设、逐步演绎和条件限制等原则，运用辩证唯物主义的观点即全面的、发展的、运动的观点，通过基本分析、技术分析和大众心理分析来进行。
基本分析是根据商品的预期产量、库存量、预期需求量来分析价格趋势的方法。它的特点有两个：一是分析价格变动的长期趋势；二是说明价格变动的本质性、宏观性。通过基本分析判断某商品现行价格的价位是否合理并描绘出它长远的发展空间,使我们可以了解应该长期做多或做空哪个品种。鉴于大多交易者的研发能力、知识水平、统计能力有限，鉴于期货市场更多的是波段行情，基本分析在交易中非常难以掌握和普遍利用的，而大多数交易者所关注的每天新闻或各种传言并不是基本分析，所以也不能做为交易依据。
技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型的变化规律，并据此预测市场未来变化趋势的技术方法。它的特点有三个：一是通过价格在单位时间内的变化显示波动与转折；二是追逐趋势，而不是创造或引导趋势；三是真实记录历史轨迹。通过技术分析，主要解决以下问题：
1、发现趋势
在期货市场中，获利的模式有四种。如低胜算率低平均赢利模式、低胜算率高平均赢利模式、高胜算率高平均赢利模式、高胜算率低平均赢利模式。在这四种获利模式中，与趋势为伴、顺势而为的低胜算率高平均赢利模式是保证稳定赢利、长期赢利的最好模式。所以，发现趋势、跟随趋势是交易重中之重。
趋势的识别方法有很多很多，如价格形态、均线系统、趋势线、技术指标等等道氏理论。但是需要注意的是，这些指标或多或少都有些缺陷，因此趋势交易必须注意四个问题：一是趋势总是时候才会很容易看出来，对于当时，趋势能否形成，能运行多久很难知道，只能根据经验做概率性判断；二是骗线现象不可避免且时有发生，所有作为行动依据的信号要到很晚才能趋于明朗，所以我们必须能依据成功的交易不断获取利润或获取巨大的利润来补偿这两个弊端可能造成的损失，不能因为骗线就对趋势失去耐心和信心；三是要能够区分大趋势中常见的次要调整和掉头反转的新趋势的第一轮冲锋；四是趋势交易对交易者素质和交易者的资金实力要求很高，必须能够忍受一次次的亏损出局，并仍能有实力继续等待。关于是否掌握趋势原理的评估，可考虑如下问题：市场的历史走势是怎样的？是如何走到今天的？将如何发现趋势？趋势目前处于早期、中期还是末期？入市标准是什么？退市标准是什么？是否要参与调整？如何判断趋势结束？
2、评估气氛。评估市场的普遍气氛和潜在方向是交易的第一步，它用来摸准市场走向，从而决定介入时机是否准确，决定头寸是否处于一个有利的环境中。评估内容有：目前市场环境如何？市场占据主动的是多方还是空方？他们参与的参与程度如何？在原有方向上运行的好吗？运行的强度如何？
3、查找支撑和阻力。价格何时开始向上或向下，运行的空间有多大，很大程度上取决于支撑和阻力，建立头寸的最好位置也都是在压力或支撑附近，所以查找支撑和阻力分析非常重要。压力、支撑通常是指先前走势的高点或低点、明显的趋势线、通道、移动平均、整数价位、形态中的颈线边界线 缺口、百分比回撤或密集交易区等。做多或做空的最佳介入时机就是在不易被打破的支撑或阻力附近，如果判断正确，这些位置被击穿时，会引出大量跟风盘和止损盘，后市利润相当可观；如果判断错误，亏损也不会很大。
4、观察市况发展
根据价格形态、均线系统和趋势指标来了解市场发展如何？是否出现预期的走势？走势强于预期还是弱于预期？运行时间是否合理？自己采取的交易策略是否正确？
大众心理分析法主要是对大众歇斯底里行为的出现及后果进行分析。是一种从“市场心理到价格”的分析思路。其定义是，在市场方向即将逆转或维持原方向的临界点时，通过推测市场主导势力控制者的心理价格定位，以此为基础，分析主导资金的流向（资本流向）从而判断未来市场走向的方法。如《高明波段交易》一书所说的那样，稳定盈利之路不是来自于能打探到内幕消息和过于丰富的知识，而是来自于对人类行为的理解和对人类行为如何转化成市场行为的认识。而市场中的大众行为基本用三个变量进行研究，即价格变化、成交量变化及持仓量变化。价格涨跌，直接说明多空双方孰强孰弱对比特征；成交量代表着流动性，它是价格变化的动力，反映了交易者的活动，在一定程度上决定了成交价及其后的走势。持仓量则通过增加或减少，来反映多空双方外围增量资金进驻与场内沉淀资金平仓撤离的对比态势；未平仓量的水准代表了市场的效率或流动性，它是测量市场在目前价位吸引新交易的能力；在高水准的未平仓量之下，市场极具流动性。比如，在期货市场中，交易品种很多，虽然自有交易资金是选择交易品种的一个条件，但是选择品种时更重要的是选择流动性和波动性的品种，这就需要持仓量的观察。在去年秋天以来至今，玉米和麦子之所以始终没有行情，就是因为持仓量过于小的缘故。
