格上
理财导读:考虑到阳光
私募行业
投资策略众多、私募机构管理规模从几千万到上百亿,把不同策略、不同管理规模的基金放在一起统一排名有失科学性,因此,格上理财研究中心针对
中国阳光私募行业的发展现状,对阳光私募基金和私募机构进行了科学的分类,在分类的基础上进行排名。
招宝财讯%ijt+LA3O@TK7x.E R#mERt0招宝财讯E)x+AY w 一、中国阳光私募发展现状
/^kG"XM)v2ey6{0招宝财讯1D(l Zb|!Pp9Q n [ 阳光私募行业自2007年以来发展迅速。格上理财根据已知的发行规模统计,截止至2013年12月,阳光私募行业运行的基金数量共计2472只,管理资金总规模已达到3017亿元人民币。全国已迅速成长出977家阳光私募机构(不包括信托公司、银行以及证券公司),北京、上海、广州、深圳这几个地区在行业中占绝对的主导地位,占据所有私募公司的75%。招宝财讯)b jB Wb+dw
,u]y"n0GUr0 投资策略方面,如果说2012年是创新策略的萌芽期,那2013年就是创新类策略的绽放期。随着对冲工具的增多,股票多空策略、市场中性策略、宏观对冲策略、CTA策略等多种投资策略百花齐放。尤其是2013年股票多空对冲策略的基金占比为21%,已经成为继股票做多的第二大投资策略。2013年成为阳光私募行业名副其实的对冲元年,阳光私募基金正在向真正意义上的"对冲基金"逐渐靠拢。另外,主题型基金(包括事件驱动基金,如定向增发,并购重组等以及行业基金)与商品期货基金的比例较去年也明显增加。招宝财讯!xM'~;vU
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V"A(`4nz0 考虑到阳光私募行业投资策略众多、私募机构管理规模从几千万到上百亿,把不同策略、不同管理规模的基金放在一起统一排名有失科学性,因此,格上理财研究中心针对中国阳光私募行业的发展现状,对阳光私募基金和私募机构进行了科学的分类,在分类的基础上进行排名。招宝财讯+q@X$X/@`[x;|*a
,I fK6|#[FBR5A nS*l0 二、阳光私募基金年度排名招宝财讯6xPb8a
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招宝财讯rN2Y5L9S-ozn 2013年,股票类阳光私募基金的平均收益率为12.24%,超越沪深300指数19.89%。期货类基金收益最高(铖功程序化基金2013年收益528.18%),业绩分化也最大(首尾相差591.20%)。债券类基金收益最低,业绩分化也最小。招宝财讯)X0BQS
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xI4mO$a&EE"bu1_0 各类基金收益比较招宝财讯8W1U,]e.m

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8t/k7Pn/]uk0招宝财讯R {)dN,_F`Hk 为了更加客观的比较各阳光私募基金2013年度的业绩表现,格上理财将按照不同投资策略、资产管理规模进行多维度收益排名。
(^;v@)B De0oh v(P9x&h!T/P7e0 (一)按投资策略分类
+Pp0lFDH0招宝财讯i-v'O8W-F(qO:E!m/`5^,sd0A 2013年度收益前十(股票类策略)招宝财讯9J?"Q ~|y)@&a|F5T
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LH g/s } 注:本排名仅统计最新净值日晚于2013年12月15日的非结构化股票类基金。招宝财讯T/y%jq)CU"|P
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]NwMVC~ u+fu0招宝财讯+J5j7`KWA$^B 2013年度收益前十(债券类策略)
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招宝财讯 m%K5\[*u#Ri;zHF 注:本排名仅统计有明确投资顾问、最新净值日晚于2013年12月15日的债券类基金。招宝财讯Hc4Y#c\
招宝财讯.QI;Jmg O#Cp[,M'l 来源:格上理财研究中心
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b 2013年度收益前十(期货类策略)招宝财讯1~
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招宝财讯f:^#o&sb,v*w2G 2013年度收益冠军(市场中性策略)招宝财讯$DWMPF6W1I8Q'I3z
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j`p DF(d&|n6H8x0 (二)按资产管理规模分类
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i0)TQ%e!n/nK0 资产管理规模对基金业绩的影响不可忽视。大规模基金对资金运作能力、行业配置要求较高,基金经理的精力消耗较大。大规模基金的基金经理多具备较深的投资经验,在行业中地位较高,其管理资产的高规模,也正体现出投资者对其投资能力的认可。小规模基金则相对灵活,流动性风险较低。由于资金体量小,基金业绩与所持个股的相关性更高,对个股调研能力要求也更高,倘若其公司投研团队实力尚浅,可能面临较大的投资风险。格上理财将阳光私募公司的资产管理规模分为三类:大规模(30亿以上)、中规模(10-30亿)、小规模(10亿以下),并分类进行基金的年度业绩比较。招宝财讯"dhz3?(F.CVn
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z*_ L7?C 2013年度收益前十(大规模公司)
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Eu$g'D1L1N'f 注:本排名仅统计最新净值日晚于2013年12月15日的基金。
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B4o|'?:V0w*Eh~wv$V!Q0 每家阳光私募基金公司仅保留一只收益最高的基金。
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?5s;u_.dxa.O0~c$TY]0 2013年度收益前十(中规模公司)招宝财讯;b!^|m$x6x @

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P*e i7`6A5w0c V+m3g_0R4S7f.h0 注:本排名仅统计最新净值日晚于2013年12月15日的基金。招宝财讯+o_&]u1`
$eCI*s&`P,aB0 每家阳光私募基金公司仅保留一只收益最高的基金。招宝财讯[\A~EN
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招宝财讯%l9^3c-}|@[ 2013年度收益前十(小规模公司)
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