合理配置投连险账户
发布: 2010-9-17 08:40 | 编辑: 熙砾 | 摘自 新闻晚报
发布: 2010-9-17 08:40 | 编辑: 熙砾 | 摘自 新闻晚报
今年股市表现震荡，使得保险市场中与股市挂钩最密切的投连险也表现不佳。而近期明星投连产品——“泰康进取”将于10月1日停售的消息，让不少投资者担心起自己所买的投连险产品的未来。保险专家表示，投连险投资账户可分为各类型的账户，虽说股票型的账户受市场影响表现不佳，但是今年以来债券型账户的表现却可圈可点，而且近期市场升息预期再起，这将给债券市场带来利好，因此，投资者要善于在各种账户中转换。
保险故事
最近，张阿姨看到股市涨得不错就想看看自己投连险投资账户中的收益，没想到不看不知道，一看“心一跳”。张阿姨去年买了某公司的投连险，并将大部分资金放在了股票型账户里，没想到一年下来不但没有盈利还产生了亏损。
“当初买投连险的时候，我就是看中了它既有保障型账户又有投资型账户，我想既可以获得像基金公司一样的专业理财，又可以获保险保障，就买了不少。没想到一年下来居然亏了那么多。 ”张阿姨表示，她的亏损已经超过5%了。
接下来张阿姨又听到了一则让她更揪心的消息，明星投连险产品“泰康进取”要停止销售了。 “都说泰康进取好，我还打算买一点呢，怎么突然说要停售了？ ”张阿姨看到消息后一肚子疑惑：明星产品都停售了，难道投连险真的不能买了？
保险聚焦
股市震荡 投连被“宕”
今年以来投连险的整体投资收益并不理想。据统计，截至8月31日，今年投连险债券型账户收益最好，平均收益率为1.67%，是唯一取得平均正收益的账户类型。作为最能反映保险公司资产管理能力和投资水平的股票型账户，平均亏损达到5.6%，14个账户中只有3个取得了正收益。此外，基金型账户平均亏损4.09%，混合型账户平均亏损2.70%，货币型账户平均亏损0.08%。
与基金比投连险的投资业绩明显要差一些。投连险的股票型账户、基金型账户的亏损幅度超过开放式基金。根据数据，今年以来（截至8月31日）309只股票型和混合型基金平均亏损0.15%，其中45只混合型基金、43只股票型基金取得正收益。
在各类型投资账户中，截至8月31日，沪深300指数下跌18.8%，各家保险公司的14只股票型投连险账户仅太平策略成长型投资账户、国寿(601628,股吧)进取股票投资账户和新华创世之约投资账户3只取得正收益，今年以来回报率分别为8.16%、3.02%和0.16%。
在3只盈利的股票型账户中，新华创世之约长期奉行偏低仓位的投资策略，而该账户熊市表现优异牛市表现平庸的风格，在今年得到延续。新华创世之约成立于2000年6月30日，成立至今回报率高达718.747%。在2008年仅下跌18.60%，2009年仅上涨59.65%。今年也是如此，在一季度行情还不错的情况下，新华创世之约仅上涨1.18%；到了行情急转而下的二季度，新华创世之约6月份仅下跌3.1%。
债券账户表现不俗
投连险股票型账户、基金型账户在上半年的表现不佳，让不少投资者怀疑投连险的投资价值。到底购买投连险有没有必要呢？
保险专家指出，其实投连险客户所交的保费被分管到两个账户里，一个“保障账户”，一个“投资账户”。其中，保障账户里的资金，用来投保人身保险；投资账户里的资金，在扣除账户管理费和公司管理费后，进入到投资账户，进行投资运作，所得收益按一定比例分配给投资者。
而投连险的投资账户一般又根据投资对象的不同，分为4个不同类型子账户：增值投资账户、稳健增长账户、基金投资账户和债券投资账户，分别投资于货币市场、基金和债券等。
虽然今年上半年受股市影响，关联股票、基金等市场的投连险账户表现不佳，但是，债券型账户却有不错的表现。
据统计，24只债券型账户中有18只取得正收益。其中太平精选平衡型投资账户、泰康五年定期保证收益投资账户、联泰大都会债券型投资账户、太平平衡稳定型投资账户业绩表现上佳，今年以来回报率分别为10.18%、7.08%、5.74%和5.25%。
对此，保险专家建议，在股市表现不确定，或是市场具有较强升息预期的时候，债券市场的表现会优于股市，而且债券市场的风险相对较小，适合风险适应能力较低的投资者来选择。
合理调整账户配置
保险专家表示，投连险通过设立不同风险收益等级的投资账户，来遵循不同的投资策略进行组合投资。投资者应学会搭配组合投资账户。
投连险每个投资账户的资产配比不同。大多数投资者在购买投连险时，都能够将资金按照一定比例在不同投连险投资账户中进行分配，通过简单的账户组合实现总资金在股票、债券以及现金等资产之间的不同配置，可满足不同的风险需求。
此外，对于投连险产品的缴费方式，保险专家表示，除了传统的趸交型产品外，现在很多投连险都具有期缴的方式。期缴是定期定额投资的方式，可平滑不同时点上的市场波动，分散投资在不同时点上的金额权重，从而弱化单笔投资由于买点和卖点时机把握不当对投资收益的影响。
不过，专家同时指出，随着市场回暖，以趸缴的方式投资于高风险收益等级的账户所获得的收益可能更高，当然也将承担更大风险。
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